Wall Street se aproximou do abismo nesta semana por causa da guerra de guerrilha de um grupo de investidores amadores que joga na Bolsa, ou que brinca com a Bolsa. O pregão de Nova York tentou recuperar a prudência na sexta-feira depois de alguns dias de fortes emoções nos quais milhões de pequenos investidores, reunidos em um fórum da plataforma Reddit chamada WallStreetBets (Apostas de Wall Street) e que se autodenominam degenerados, levaram à alta as ações da cadeia de lojas de videogames GameStop e da rede de cinemas AMC ―fechadas há meses devido à pandemia―, provocando fortes perdas aos fundos que tinham apostado contra estas empresas, os chamados baixistas. Na sexta-feira a AMC subiu 53%, depois de uma alta semanal de 278%, e a GameStop subiu 67%, acumulando ganhos semanais de 400%, dois sinais do desenfreio e do vale tudo em Wall Street. Mas, ao longo do caminho, alguns perderam milhões e a crise está longe de terminar.
Depois de vários anos de declínio, o valor dos títulos da GameStop começou 2021 freneticamente, com um aumento superior a 1.600% devido a uma compra em massa por usuários do Reddit equipados com o Robinhood, um aplicativo que permite entrar no mercado sem pagar comissões e que proclamou aos quatro ventos seu objetivo de “democratizar o investimento”. A escolha da GameStop não foi acidental. A empresa era alvo preferencial dos fundos baixistas que tiram proveito do colapso de empresas, que não viram o furacão que se aproximava. Os fundos Melvin Capital e Citron Research, que prognosticavam uma retração dos negócios, anunciaram o fechamento de suas posições vendidas na GameStop depois de terem registrado grandes perdas com a alta, que elevou o valor de mercado da empresa, apenas entre terça e quarta-feira, a 10 bilhões de dólares (cerca de 54,62 bilhões de reais).
Mas a onda expansiva foi mais longe. As ações da BlackBerry também subiram 112% neste mês, sem que a empresa tenha feito qualquer anúncio relevante. Muitas das ações escolhidas exalam um aroma antigo: títulos de uma empresa de videogames ou de uma rede de cinemas em tempos de streaming, um sapatofone cheio de valentia contra o império dos smartphones.
O episódio foi tão surpreendente que a porta-voz da Casa Branca Jen Psaki, anunciou no meio da semana que o Governo está avaliando o ocorrido, enquanto o aplicativo Robinhood, que permite que pessoas físicas ―e, por extensão, amadores― façam transações gratuitas, confirmou que restringiu suas operações para não fomentar a volatilidade. O Robinhood, a ferramenta favorita dos usuários do WallStreetBets para executar suas ordens de compra, foi então alvo de uma enxurrada de críticas acusando-o de trair seu espírito original ―o de universalizar o acesso ao mercado. A empresa se defendeu, alegando que a alta volatilidade de várias ações prejudicou sua capacidade de atender os requisitos de capital do órgão regulador norte-americano, e em poucas horas arrecadou um bilhão de dólares extras de investidores para proteger suas operações.
Os argumentos não apaziguaram a classe política. A congressista democrata Alexandria Ocasio-Cortez denunciou a limitação imposta pelo Robinhood “enquanto os fundos de hedge podem negociar livremente as ações como melhor lhes parece”, e garantiu que, como membro do comitê de Serviços Financeiros da Câmara, apoiará uma comissão parlamentar se for necessário. Sua proposta foi defendida por figuras tão díspares como o senador republicano Ted Cruz e o magnata Elon Musk, fundador da Tesla, um dos protagonistas da revolta dos pequenos investidores depois de ter compartilhado com seus mais de 43 milhões de seguidores no Twitter o link do fórum do Reddit onde se relacionam. O subfórum WallStreetBets percebeu o impulso do homem mais rico do mundo, bem como a atenção da imprensa que suscitou: em poucos dias passou de dois milhões de usuários para quase sete milhões, um novo público que lhe dá mais poder para continuar alimentando a bola de neve de investimento em seu braço de ferro com os baixistas de Wall Street.
Como resultado dos protestos e de uma ação movida pelos degenerados por manipulação de mercado, o Robinhood deu marcha a ré parcialmente na sexta-feira, ressaltando que só permitirá compras “limitadas” dessas ações, mas isso não impediu o Facebook de fechar uma página de usuários do aplicativo com quase 160.000 membros, o que estes consideram um castigo pelas conversas que mantiveram para incentivar a GameStop na Bolsa. A Comissão Bancária do Senado também tratará do assunto em breve, com especial atenção ao papel que a Comissão de Valores Mobiliários (SEC na sigla em inglês), a agência reguladora do Governo, desempenhou na crise.
Como alguns afirmam nas redes sociais, a história parece um spoiler com contornos libertários de O Lobo de Wall Street, o filme em que Leonardo DiCaprio interpreta um tubarão das finanças, ou pelo menos o enredo de uma série de sucesso. O grau de ousadia desses guerrilheiros da Bolsa é tamanho que em uma operação que parece ter muita trollagem frustraram as apostas dos fundos baixistas e de toda a sua plêiade de analistas.
Ganhos e perdas à parte, os novos jogadores no mínimo arrebataram durante alguns dias o protagonismo e a iniciativa dos interlocutores oficiais da Bolsa de Nova York. Mas nem tudo é inventivo ou bizarro: um investidor que operava com o Robinhood se suicidou em junho depois de acumular 730.000 em perdas. Tinha 20 anos, lembra Andrew Ross no DealBook, o boletim econômico do The New York Times, a idade de muitos desses súbitos investidores (o cérebro do Robinhood tem 23).
O índice de volatilidade Vix, também conhecido como “indicador do medo”, moderou suas previsões na quinta-feira, mas continuava em níveis recordes inéditos desde o início da pandemia diante da ofensiva desses investidores amadores, empoderados à base de tutoriais da Internet e hoje capazes de encarar de igual para igual os sofisticados corretores da Bolsa de Wall Street. Embora esse frenesi especulativo tenha se desenvolvido com um pequeno grupo de ações, suspeita-se que possa ter algo a ver com o fato de que os principais índices nova-iorquinos tenham experimentado sua pior semana desde outubro, pois obrigaram grandes fundos a vender outras posições para cobrir perdas em suas apostas de baixa. O índice Dow Jones, o de tecnologia Nasdaq e o S&P 500 caíram mais de 3%, algo que não acontecia desde que, no outono, o Federal Reserve (o Banco Central dos EUA) fez uma avaliação sombria da economia.
